到底是买基金收益牛?还是散户自己投资收益牛?【北京牛蒡老师】

摘要: 那散户应该怎么去思考这个问题呢?其实并不复杂......

10-29 20:03 首页 北京牛蒡老师


今天的盘面总体来说从指数层面没有太多可聊的,倒是芯片和半导体今天的涨幅多少还可以说说。有关芯片今天的上涨,不知道和这篇文章是否有关,大致意思就是:华为宣布芯片功能超越苹果,华为可以在100平方微米上放55亿颗晶体管,而苹果只能放33亿颗,高通只有31亿颗......!此文一出就被众多有爱国情节的朋友们在朋友圈里疯传,导致此类文章阅读率都奇高。难道是和这一系列文章有关系吗?总之,无论是否有关系,也无论芯片股后面是否还能有很强的持续性,我们都预祝华为取得如此傲人的成绩。(继续奔跑吧---华为!)


下面咱们说点别的!今天一个圈里的朋友给我来了个电话聊了会儿,他是国内某知名新秀私募基金经理的助理,为了避免有广告嫌疑,我就不提这只基金的名字了。总之,这个基金是2015年新成立的,一战成名就是因为其2017年成功埋伏了雄安板块,并且在其板块疯狂之时顺利退出,成功的锁定了相当可观的利润。


这个基金为什么说它很牛呢?除了其成功的玩儿了一把雄安板块,另外就是因为他们内部的很多基金经理都是从当初很多知名的大型公募里出来的,其品牌效应+一战成名奠定了它们现阶段的江湖地位。


因为他们是2015年初创立的,所以我问了一下他们的年平均收益率,听完结果后我感觉似乎也不像一些媒体吹捧的那么牛。媒体曾经说:他们在雄安一战里,以高达55%的收益率成功的退出了那场战役.......!(此处省去几千字)后来我问了问情况,其实他们当初在雄安里的资金也并不是很多,从总体资金的占比来说似乎很小。(还记得当初在文章里我不建议大家碰雄安板块吗?今天返回头来看看,很多东西就都清晰了!)


所以,某些公开媒体吧.....我也真不好说,如此断章取义的把一些短期高额收益的信息释放给公众,到底是激励公众要对投资有信心呢?还是要说明短期暴力可以成就一切呢?还是大家自己去思考吧!


我今天要说的是,再牛的基金,遇到不好的世道,照样也是赔钱的。而且,越是著名的基金,其实它每年平均收益率并不是很高,一般可以持续稳定在20%以上年复合收益率都是非常困难的,真正能做到的也是凤毛菱角。(我这里说的是复合收益率哦,并不是单年收益率!)


那为什么很多明星基金经理会被追捧呢?原因很简单,您听到的那一段故事大概率都是不完整的,您也许只听到了某一个片段,而其整体的状态是没人愿意跟大众讲的。


然而,您自己的投资心路历程,您自己是一清二楚的,因为您自己的投资之路都是您自己一步一步走出来的。您自己获得高额浮盈的时候,您自己是非常清楚的,您自己因为市场下跌而带来的,无论是浮盈严重缩水,还是本金受到打折,也是您自己最清楚的。对吗?难道您遇到的这些问题,那些明星基金经理遇不到吗?难道他们就一定和您有天壤之别吗?


举个例子大家就清楚了:比如把某某很牛的基金10年的收益曲线图拿出来看,您会发现虽然他们的收益曲线一直是往上走的,但是其攀升的斜率是很平缓的。甚至某些大牛市的时候也是资金曲线猛增,遇到大型回撤的时候,资金也会迅速掉头向下。为什么?逻辑很简单,因为大家都在做一个市场,我们能遇到的,他们也同样会遇到。


那为什么他们的资金曲线长周期来看,是可以一直向上呢?这恰恰也就是他们优于大众散户的地方!但是,他们一定可以比散户做的优秀很多吗?答案是:No!不一定!


基金一般体量都偏大,无论是公募还是私募,从比例上来说,绝大多数都比大众散户的资金要大很多。一般资金体量大的,在追求收益率的问题上,其实是更难的,因为他们进出不如散户那么轻便利索!因此,基金一般都是做投资组合,绝对不可能有任何一个基金只单纯的买1-2只个股,否则,他们一进去这个股就涨飞了,或者是他们一出货,这个股就跌废了,对吗?所以,他们打法是投资组合,而且他们还要准备出一些预备赎回的现金资产,同时还要配置一些平稳型的投资产品。比如:国债、企业债等等!


那为什么绝大部分散户都干不过基金呢?其核心的逻辑根源就是,散户没有战略性思维,散户没有全盘性的思考。更多的散户都想满仓一只股票,然后这只股票就变成黑马,从此一涨不回头,让他们赚一个盘满钵满。但是,事实是这样的吗?不用我说,结果大家也都知道!


那散户应该怎么去思考这个问题呢?其实并不复杂:


首先:在投资之前一定更要有一个战略性的全盘思考,要知道投资是一种组合,而这种组合是一种艺术,并不是1+1=2的算术题。


其次:要懂得蛰伏!要知道在市场不好的时候,能心平气和的去对待投资这件儿,而不能时时刻刻都处于冲动的情绪之中。


最后:要有前瞻性的眼光,去投资那些在当下也许并不那么热,而未来若干年会很热的行业。如果行业选对了,个股选错了,顶多就是赚的少点而已。如果行业选错了,你个股选的再好,顶多就是亏的比别人少一点而已。两者的差别还是相当巨大的!


在今天文章的最后,我希望大家思考一个问题!如果一只基金平均年复合收益率在20%,那10年后,他能赚多少?如果您在该赚的年景可以多赚几倍,而市场不好的时候懂得慢慢经营,尽量减少回撤,待机会又来的时候你再此基础上再赚几倍,如此往复10年,也许您的收益率会远远大于那些最优秀的基金!而您应该为此准备些什么?好了,留笔!


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